25.07.2010
www.prop.sk
www.protiprudu.info

Čo začalo neodvratným pádom banky Lehman Brothers v septembri 2008 ako svetová finančná kríza, môže s očakávaným pádom BP prejsť do ďalšieho kola. Tento britský Multi je finančná časovaná bomba, nielen pre Veľkú Britániu, ale predovšetkým pre Spojené kráľovstvo. Náklady ropnej katastrofy v Mexickom zálive sa odhadujú pre BP až na 70 miliárd dolárov.
Pre Britov je BP niečo ako národná inštitúcia, najväčšia akciovka krajiny a najjagavejší Blue Chip na Londýnskom akciovom trhu. Mnohí si myslia, že BP je ropný koncern. To súhlasí. BP ťaží ropu a plyn, prevádzkuje ropovody a rafinérie na celom svete. Zároveň však je BP aj finančný podnik, medzinárodne pôsobiaca banka, ktorá operuje na medzinárodných finančných trhoch, ako Enron, alebo GM.

Od AA na BBB
Pretože oficiálne nie je BP finančná inštitúcia, pohybuje sa British Petroleum v oblasti OTC-obchodov, ktoré sa uskutočňujú mimo každej burzy, neregulované a nekontrolované. Refinancuje sa potvrdenými kreditnými derivátmi riskantným spôsobom, totiž s CSOs – Collaterized Synthetic Obligations –, za ktorými nestoja žiadne majetkové hodnoty, len kreditné deriváty a uskutočňuje čulý obchod s týmito finančnými produktmi. Najmenej 18 % týchto celosvetovo obiehajúcich papierov tejto kategórie drží BP, alebo má na nich účasť. Kto chce, môže sa rozpamätať na to, že celosvetová finančná kríza bola vyvolaná sériou bankrotov pri potvrdených derivátoch (CDO a CDS). Len sú pri týchto CSO riziká ďaleko vyššie, kreditné páky ešte dlhšie, regulácie neznáme.

Inými slovami: Keď BP skrachuje, bude to mať globálne následky. Tak ako pri páde Lehman Brothers údajne nikto nevie, ako vysoko je BP celkovo zadĺžený, kto je a v akých hazardných hrách s BP kreditmi zapletený. Pretože však tento koncern platí za perlu britského finančného priemyslu, možno sa domnievať – že sú pritom všetci, ktorí majú rang a meno vo finančnom svete. Nasledujúca bublina príde určite a praskne isto. Je to len otázka času. Skôr týždňov, ako mesiacov.

Investičný majetok British Petroleum sa v súčasnosti pohybuje okolo 240 miliárd dolárov. Mnoho ropných polí a účastí na celom svete je na predaj. Koncern potrebuje peniaze, najmenej 10 miliárd dolárov hneď. Od konca apríla stratil tento podnik polovicu svojej burzovej hodnoty. Mal by prísť strategický investor, pokiaľ možno arabský štátny fond. Lýbijci majú záujem, všetkých ostatných odradzuje riziko. A samotné fámy o vstupe arabských ropných miliardárov nemôžu presvedčiť ratingové agentúry.

Fitch, tá najmenšia z Veľkých Troch, teraz 15. júna drasticky znížila kredibilitu ropného magnáta a to už druhý raz v priebehu dvoch týždňov, tento raz o plné štyri stupne, z AA na BBB. Ak ju budú nasledovať obe veľké – Moody’s a Standard & Poor’s – , budú mať dlhopisy BP status braku, ako grécke štátne obligácie. Avšak zároveň veľkí investori, ako Warren Buffet, uložili u oboch miliardy BP akcií a obligácií. Preto tá zdržanlivosť u Moody’s a Standard & Poor’s.

Žiadne nepriateľské prevzatie
Medzi tým, museli BP ustúpiť tlaku americkej vlády a pristúpiť na garančný fond vo výške najprv 20 miliárd dolárov. Najmenej do budúceho roku nebude BP vyplácať žiadne dividendy, železne šetriť a škrtať tisíce pracovných miest, prvých 5.000 už v 2010. Mnoho hovorí za tušenie, že explózia z 20.apríla sa vzťahuje na nemilosrdnú politiku znižovania nákladov. Bezpečnosť a svedomitosť stoja, ako je známe, čas a peniaze. Kto chváli kapitalizmus za jeho efektivitu, nevie jednoducho, o čom hovorí. Alebo to vie a klame si do vrecka.
V Lodýne sa pripravujú na vážny prípad. Za ohlušujúceho mlčania, sprevádzaného praskajúcimi dementi, sa pracuje na núdzových plánoch. Zrútenie, alebo prevzatie BP bolo by pre Britov katastrófou. Celosvetovo platili akcie BP ako bezpečné a lukratívne peňažné investície. BP platil pravidelne, kvartál, čo kvartál špičkové dividendy.

Penzíjne fondy, najväčší inštitucionálni vkladatelia na medzinárodných finančných trhoch, kupovali a vlastnili akcie BP vo veľkom. A v britskom penzijnom systéme hrajú penzijné fondy kľúčovú úlohu. Avšak kapitálom kryté starobné dôchodky sú všetko iné , ako bezpečné. Keď 2008 praskla v USA bublina nehnuteľností, doplatilo na to mnoho penzijných fondov, v neprospech platiteľov príspevkov a penzistov. Pre britské penzijné fondy, ktoré roky a dni investujú do akcií BP, je táto ropná katastrofa tak isto finančné nešťastie. Asi šestina všetkých divident, ktoré sa v Británii vyplácajú, pochádza od BP! Fondy teda stratili trojnásobne – na majetku, voľným pádom akcií BP, chýbajúcimi dividendami a znižovaním kredibility.

Penzíjne fondy už stratili bankovými akciami veľa peňazí, teraz k tomu príde BP. Ak možné straty prerátame na priemernú penziu od 12.000 do 13.000 libier ročne, príde sa ľahko na 800 až 1.000 libier menej. Odtiaľ nemá vláda premiéra Camerona vôbec žiadnu voľbu. Ak pôjde BP do kolien, musí zasiahnuť – novým záchranným balíčkom v miliardovej výške. Čo bude britským veľkobankám vyhovovať, musí byť BP lacné. To značí nové štátne zadlžovanie a ešte pochabejšie úsporné balíčky.

BP nesmie zomrieť, pretože BP patrí s odstupom k najväčším platcom dane na Ostrovoch a kontroluje väčšiu časť životne dôležitej infraštruktúry ostrovnej krajiny, ako napr. Forties Pipeline System, ktoré spája viacej ako 50 ropných polí v Severnom mori, alebo ropovod Baku-Tbilissi-Ceyhan-Pipeline, ktorý umožňuje tranzit od ropných zdrojov Kaukazu do Západnej Európy. David Cameron preto vyhlasuje, že jeho vláda urobí všetko pre to, aby zabránila prevzatiu BP čínskymi, arabskými, alebo ruskými ropnými koncernami. Povolené sa zdajú byť tie americké, ako Exxon, alebo Chevron, ktoré už škúlia na kúsky filetov. Ak padne BP do rúk US-gigantov, je koniec ohľadov na penzijné fondy, alebo iné britské záujmy. Za niekoľko dní, 27. júla, musí BP vyrukovať s číslami za druhý kvartál 2010. Budú katastrofálne. Prípad ukazuje, ako dva úplne zastaralé základné prvky dnešného kapitalizmu –  fosilné energetické hospodárstvo a celosvetové finančné špekulácie  – nás ženú do nasledujúcej katastrofy.

Autor: Michael R. Krätke je profesorom ekonómie na Univerzite Lancaster